Le nuove norme fiscali complicano la gestione della ricchezza familiare

All'inizio di questo mese, il Portogallo ha seguito le impronte europee e ha adottato nuove norme contro la pianificazione fiscale aggressiva. La gamma dei cambiamenti è in fase di digestione, ma è già in allerta l'industria finanziaria e consultiva: il modo in cui sono state gestite le fortune familiari può essere sotto controllo.
Tra coloro che hanno grandi attività finanziarie, è comune prendere i portafogli di partecipazioni e fermarli in una società straniera, in una giurisdizione che offre un IRC più basso, di fronte all'IRS che pagherebbe in Portogallo sul reddito delle domande. Malta, i Paesi Bassi e il Belgio sono alcuni dei paesi che offrono aliquote fiscali interessanti, o che addirittura danno esenzione fiscale a coloro che ristondono il reddito.
Una delle regole della nuova direttiva antielusione (ATAD nell'acronimo inglese) è dire che, ogni volta che "l'imposta effettivamente pagata" all'estero è inferiore al 50% dell'imposta che verrebbe pagata qui in Portogallo, allora questi redditi devono essere tassati qui. Questa formulazione restringe la rete (fino a qui era necessario che il tasso nominale non fosse inferiore al 60% del tasso IRC) e, insieme a norme più severe sull'esigenza che le imprese abbiano una sostanza economica, potrebbe influire su molte delle società che gestiscono Patrimonio.
"Le implicazioni sono enormi perché ci sono molte persone che hanno società di equità che possono essere richiamate in discussione", ammette Joo Magalh'es Ramalho, un partner del PLMJ, e non è solo. Per Carlos Loureiro e Lus Filipe Bernardo, di Deloitte, il rischio associato "è considerevole", perché credono che rallenterà "la Costituzione dei veicoli aziendali dedicati all'arresto e alla gestione dei beni familiari" e persino, sorgono, "una riorganizzazione" Realtà attuale. L'avvocato Ricardo da Palma Borges è d'accordo - "nelle aziende non cambia molto, ma per i veicoli di gestione patrimoniale la cosa può essere più sottile"- e dà l'esempio di Malta, con un tasso nominale di IRC di 35, 5% ma che, in pratica, finisce per avere un'imposta effettiva del cinque%. "In precedenza sono sfuggiti al regolamento CFC [Controlled Foreign Corporations, che regola il modo in cui vengono dichiarati i redditi esteri] ma, in futuro, potrebbe obbligare l'imputazione del reddito al Portogallo."

"La riorganizzazione del patrimonio è attualmente in discussione in tutta Europa", afferma Ramalho e "dietro questi standard potrebbe arrivare una piccola rivoluzione nel settore bancario e finanziario". L'avvocato prevede che le attività più piccole possano modificare il proprio profilo di investimento, vale a dire "Migrazione a strutture all'ingrosso", come fondi di investimento o collegamenti unitari (contratti assicurativi legati ai fondi di investimento), Che i più ricchi possono scegliere di pagare per adattarsi alle nuove esigenze.
L'OMS deve anche adattarsi sono i residenti non abituali (RNH), avverte Palma Borges. Oltre a non pagare IRS (i pensionati) o ad avere un tasso ridotto di IRS (lavoratori), gli RNH sono esenti dall'IRS anche per le plusvalenze guadagnate all'estero. Solo che "l'esenzione sul reddito da fonte straniera non li esenta dalla regola del CFC". Ciò significa che "se i proventi sono distribuiti all'estero, non sono tassati". Ma se non sono "possono già essere tassati in Portogallo". In breve, "Devo assicurarmi che il dividendo arrivi proprio qui" in modo che possa mantenere l'esenzione dell'IRS.
Lo sguardo del Fisco
Le nuove norme fanno parte di una strategia internazionale volta a inasprire l'assedio di una pianificazione fiscale aggressiva e all'erosione delle basi imponibili, ma, essendo recenti, bisogna aspettare per vedere qual è la sua applicazione pratica. E ci sono timori che possono essere confermati o rimossi secondo l'interpretazione delle autorità fiscali nazionali e le prestazioni in termini di vigilanza. "Poiché le implicazioni delle nuove norme si concentreranno principalmente sul rafforzamento dei requisiti in materia di sostanze, potrebbero esserci maggiori azioni da parte delle amministrazioni fiscali nel chiedere la prova di tali requisiti", anticipa Rogério Fernandes Ferreira, Ex Segretario degli affari fiscali di Stato.
"È necessario densificare ciò che si intende per sostanza economica" e quelle che sono "valide ragioni economiche", sotto la pena di continuare a alimentare un enorme contenzioso, sottolinea Magalhàes Ramalho. Perché nessuno è in sella a questo tipo di affari per perdere soldi. "Uno dei punti da analizzare sarà se la strutturazione dell'attività si basi su validi motivi economici, vale a dire che non hanno una natura prevalentemente fiscale", chiariscono gli esperti in fiscalità internazionale di EY, Luàs Marques e Miguel Puim, che sostengono che l'esistenza di un certo aspetto fiscale benefico "non implica di per sé che l'operazione è stata guidata da motivi fiscali".
È che "le risorse utilizzate da una società dipenderanno in gran parte dall'attività perseguita dall'azienda. Può anche accadere che un'entità subappalta completamente la gestione dei suoi beni, rivelando una struttura senza legami di lavoro, attrezzature o persino strutture ", sostengono Carlos Loureiro e Luàs Filipe Bernardo. "Discutere la sostanza di una holding può essere una sfida", ha sottolineato.
Un altro esempio: le nuove norme obbligano i contribuenti a confrontare l'IRC che pagano là fuori con l'imposta che verrebbe pagata all'interno. "Ma tutto questo esercizio è difficile, è tutt'altro che immediato", aggiunge Palma Borges.
Fernandes Ferreira avverte che la lotta contro l'evasione e l'elusione fiscale dovrebbe tener conto "delle libertà fondamentali dell'Unione europea, in particolare, con la libera circolazione dei capitali, non possiamo rendere le transazioni transfrontaliere così onerose e Complesso che il loro successo è messo in discussione. "
"La sfiducia nei confronti delle operazioni transfrontaliere è giunta. Nessuna delle due operazioni condotte con entità di altri Stati membri è al sicuro dal controllo, "concludono dai fiscalisti di Deloitte.
Oltre alle norme del CFC e all'inasprimento dello standard generale antiabuso, la nuova direttiva è stata aggiunta anche alle modifiche legislative nazionali del livello di deduzione dei costi di finanziamento e prevede un aumento degli interessi non deducibili, con il conseguente aumento L'imposta sulle società sull'IRC. Inoltre, cambia il regime fiscale all'uscita quando c'è il trasferimento della sede all'estero.
In "Expresso", 18.05.2019